天道财富网-中国最全面的股票知识学习交流平台!

干货分享

股票交易系统:一个完整的交易系统所包含的内容

    交易系统是一个完整的交易系统,它包括了交易的各个方面,实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。

    大多数成功的交易员都使用机械交易系统。这并非偶然。

    一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。对于交易员在交易中必须制定的每项决策,系统都会给出答案。该系统使交易员更容易进行一致性的交易,因为有一套明确说明应该做什么的法则。交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。

    自信、一致性以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的纪律,是大多数能够赢利的交易员成功的关键。

    海龟交易系统是一个完整的交易系统。其法则覆盖了交易的各个方面,并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。它具备一个完整的交易系统的所有成分。

    一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策:

    ①市场 -- 买卖什么

    ②头寸规模 -- 买卖多少

    ③入市 -- 何时买卖

    ④止损 -- 何时退出亏损的头寸

    ⑤离市 -- 何时退出赢利的头寸

    ⑥策略 -- 如何买卖

    市场 -- 买卖什么

    海龟交易的是在美国芝加哥和纽约交易所交易的具有流动性的期货。流动性,海龟们用于确定能够参与交易的期货品种的主要标准就是构成市场基础的流动性。一般,海龟在除谷物和肉类以外美国所有具有流动性的市场进行交易。

    头寸规模 -- 买卖多少

    买卖多少既影响多样化,又影响资金管理。

    多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险,并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。(概率问题:顺势组合比单一品种容易分散风险提高成功率。)

    大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险,即使他们拥有其他方面有效的交易风格,这也大大增加了他们破产的机会。

    入市 -- 何时买卖

    海龟用两个相关的系统入市,这两个系统都以唐奇安的通道突破系统(Donchian’s channel breakout system)为基础。

    突破,定义为价格超过特定天数内的最高价或最低价。

    系统一 -- 以20日突破为基础的偏短线系统(价格超过前20天的最高价或最低价)。

    系统二 -- 以50日突破为基础的较简单的长线系统(价格超过前50天的最高价或最低价)。

    止损 -- 何时退出亏损的头寸

    长期来看,不会止住亏损的交易员不会取得成功。

    关于止损,最重要的是在你建立头寸之前,你已经预先确定退出的点位。如果市场的波动触及你的价位,你就必须每一次都毫无例外地退出。在这一立场上摇摆不定最终会导致灾难。

    海龟以头寸风险为基础设置止损。任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。

    离市----何时退出赢利的头寸

    海龟的离市 :

    系统一离市对于多头头寸为10日最低价,对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破,头寸中的所有单位都会退出。

    系统二离市对于多头头寸为20日最低价,对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破,头寸中的所有单位都会退出。

    海龟在入市时一般不会设置离市止损指令,但会在日间盯着价格,一旦交易价格穿过离市突破价,就开始打电话下离市指令。

    何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。

    有一个古老的说法:“落袋为安,你永远不会破产。”海龟不会同意这种说法。过早地退出赢利头寸,即过早地“落袋为安”,是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。

    价格从来不会直来直去;因此,如果你想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。在趋势的早期,这通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。在趋势的中期,这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。减轻仓位“锁定利润”的诱惑可能会非常巨大。

    对于大多数的交易员,海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中,遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。(这里就是“舍与得”的辩证关系的处理,即处理哪些转折点该做、哪些不该做的问题。海龟交易法则的理念是对的,但在方法有问题,这些问题也是其他的一些趋势跟踪交易者的问题,即操作级别过于宏大。这可能就是有些趋势跟踪交易者最终失败的原因。由于这些人的失败,很多人在没有深入、客观分析的基础上就武断地做出断论:趋势跟踪交易的理念已经过时了或不再适用市场了。)

    策略----如何买卖

    入市指令 :理查德·丹尼斯和威廉姆斯·埃克哈特建议海龟在下指令时不要使用止损。他们建议我们观察市场,并且在价格触及止损价位时下指令。(盘中止损而非收盘价定止损)我们还被告知,一般比较好的做法是设置限价指令而不是市价指令。

    买强卖弱 :如果信号突然出现,我们总是在最强的市场买入,在最弱的市场成批地卖空。同时,我们也会只在一个市场上建立一个单位的头寸。例如,我们会挑选最强的具有足够的成交量和流动性的合约月份,而不是同时买入二月份、三月份和四月份的原油。这是非常重要的!在相关的一组中,最佳的多头头寸是最强的市场(该市场在同一组中几乎总是要胜过较弱的市场)。

    相反,空头方面最大的赢利交易来自于相关一组中最弱的市场。重要的是持有在最强的市场(或合约)上多头头寸,在最弱的市场(或合约)上持有空头头寸。

    知道这些法则并不足以使你致富。你必须能遵循这些法则。

    记住理查德.丹尼斯说过的话:“我总是说你们可以在报纸上发表我的交易法则,没有人会遵循它们。关键在于连续性和纪律。几乎任何人都能够罗列一张交易法则的清单,其中的80%与我们教授给我们的学员的一样。他们所不能做的是带给他们自信,甚至在情况恶化时仍坚持那些法则。”----摘自《华尔街点金人》,约翰·施瓦格。

    遵循海龟法则是非常困难的,因为海龟法则依赖于捕捉相对罕见的大级别趋势。(低胜率系统)结果是,两次赢利之间可能会经过许多个月份,有时甚至要经过一两年。在这期间,很容易找到理由来怀疑这套系统,进而停止遵循法则。(海龟交易法则的思想理念就是“趋势跟踪交易”的思想理念,相当好!方法就不敢苟同了。我们为什么不可以从相对小的级别开始呢?我们在交易执行中要做一个傻瓜。但是,在交易之外一定要做一个明白人,你有许许多多的盈利机会,为什么一定要死等那些罕见的大级别趋势?我到现在都没有搞清楚这个原因。即使他们的资金量大,也不需要这样做。世界上再大的资金量,分散到各个市场,资金量就相对变小了。这就是许许多多的转折点中,确定一个适合自己的资金量、心理承受力、也相对合理的转折级别操作,我谓之“做短看长”!更理性、更合理、更有效地应对风险!)

    学会成为好的交易员(甚至出色的交易员)是有可能的,但是,你需要付出大量艰苦的工作并具有一种健康的怀疑主义精神。对于我们这些选择了这条道路的人,这段旅程永远没有尽头。那些继续保持成功的人将永远不会达到目的地,但是,他们将在旅程中学会找到乐趣。

    幽默大师巴瑞·勒普拉特纳说:“优异的判断来自于经验,而经验来自于拙劣的判断。” 如果你想成为交易员,你就必须开始交易。这无可替代。你还必须犯错误。

    犯错误是交易的一部分。如果你不用真实的金钱(而且是足够使盈亏对你造成影响的金钱)开始交易,你就不会学到交易的所有课程。纸上谈兵无法替代用真钱进行的交易。如果你不用真钱,你就不会认识到希望、恐惧和贪婪是如何影响你自己的。

    同时,彻底理解交易的基本原则是很重要的。具备了这种知识,你就会少犯错误,你就会更加迅速地从你实际所犯的错误中学到东西。交易系统是一个完整的交易系统,它包括了交易的各个方面,实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。